Καθαρό κεφάλαιο κίνησης: τύπος διαχείρισης

Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης υπολογίζεται ωςτη διαφορά μεταξύ κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Με τη συνήθη έννοια, το κεφάλαιο κίνησης συχνά εξομοιώνεται με τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Ομοίως, τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία στο ρωσικό ισολογισμό στο σύνολό τους συμπίπτουν με την έννοια του τρέχοντος περιουσιακού στοιχείου, παρά το γεγονός ότι οι λογιστές συχνά αναγνωρίζουν το κεφάλαιο κίνησης με καθαρό κεφάλαιο κίνησης.

Λειτουργούν επίσης με την έννοια του κεφαλαίου κίνησης,με λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η οικονομική κατηγορία, η οποία ονομάζεται επίσης ροή κεφαλαίων που εισπράττονται από τις δραστηριότητες, σχετίζεται με το ποσό του μη νομισματικού κόστους και του καθαρού κέρδους.

Τρέχον και καθαρό κυκλοφορούν ενεργητικό και παθητικό

Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν αυτό που μπορεί να είναιαρκετά σύντομο χρονικό διάστημα για να μετατραπεί σε χρήματα. Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι υποχρεώσεις που πρέπει να εξοφληθούν στο εγγύς μέλλον. Στο ρωσικό λογιστικό πρότυπο, υπάρχει μια εξήγηση για μια τέτοια οριοθέτηση των υποχρεώσεων και των περιουσιακών στοιχείων. Θεωρείται ότι οι βραχυπρόθεσμες και οι μακροπρόθεσμες τιμές οριοθετούνται από χρονικό διάστημα ενός έτους. Ωστόσο, προκειμένου να αναπτυχθεί, να σχεδιαστεί και να αναλυθεί η χρηματοοικονομική πολιτική, ο οργανισμός συχνά υιοθετεί τα δικά του χρονικά κριτήρια. Όλα εξαρτώνται από την κατεύθυνση της εργασίας, την αποδοτικότητα των προϊόντων της και τη θέση της στην αγορά.

Λιγότερο σημαντικά κριτήρια για τις εταιρείες,που απαιτούν ταχεία άντληση κεφαλαίων, για παράδειγμα, λιανικής. Και, αντίθετα, για οργανισμούς με αργό κύκλο εργασιών, για παράδειγμα τη ναυπηγική βιομηχανία, οι δείκτες αυτοί αποκτούν μεγαλύτερη σημασία. Ένα πολύ σημαντικό θέμα για την εταιρεία είναι ο συντονισμός των πληρωμών για τα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία και των εσόδων για βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Μια εσωτερική πηγή που αναπληρώνει το καθαρότα κεφάλαια κίνησης, τα μη διανεμηθέντα κέρδη και άλλες συσσωρεύσεις, τα αναβαλλόμενα ή μη νομισματικά έξοδα, όπως οι καθυστερούμενες φορολογικές επιβαρύνσεις, οι αποσβέσεις και η πώληση πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Οι εξωτερικές πηγές, που συμπληρώνουν το κεφάλαιο κίνησης, περιλαμβάνουν εμπορικά και βραχυπρόθεσμα τραπεζικά δάνεια, έκδοση χρεογράφων και άλλα δάνεια, κεφάλαια από τα οποία δεν επενδύθηκαν σε πάγια περιουσιακά στοιχεία.

Καθαρό κεφάλαιο κίνησης: τύπος διαχείρισης

Ένα σημαντικό καθήκον της οικονομικής πολιτικής της εταιρείαςείναι η διαχείριση του καθαρού κεφαλαίου κίνησης. Ο λόγος για αυτό έγκειται στο γεγονός ότι το καθαρό κεφάλαιο κίνησης - αυτό δεν είναι απολύτως ακριβές, αλλά εξακολουθεί να χαρακτηρίζει τη ρευστότητα της επιχείρησης, η ικανότητά της να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της, εγγυάται το απαράδεκτο της πτώχευσης. Εάν οι τρέχουσες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα περιουσιακά στοιχεία, μπορούμε να πούμε ότι οι κίνδυνοι της αφερεγγυότητας της εταιρείας αυξάνονται σημαντικά.

Επιπλέον, ένας μεγάλος αριθμός καθαρών εργασίαςτο κεφάλαιο μπορεί να μιλήσει για σημαντική συσσώρευση μη πληρωμένων απαιτήσεων ή μη ρευστοποιήσιμων, μη πραγματοποιηθέντων αποθεμάτων (η τρέχουσα ρευστότητα ισούται με την αναλογία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων). Αυτός ο παράγοντας είναι ο λόγος για τον οποίο το καθαρό κεφάλαιο κίνησης δεν μπορεί να είναι ακριβές χαρακτηριστικό της σταθερότητας της επιχείρησης.
Επιπλέον, τα αποθέματα, τα οποία αποτελούν σημαντικό τμήμα τουτα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να εκτιμηθούν με διαφορετικές μεθόδους, με αποτέλεσμα το κεφάλαιο κίνησης να διαφέρει σημαντικά. Υπάρχει κάποια τακτικότητα που δείχνει ότι η αύξηση του κεφαλαίου κίνησης σημαίνει τόσο αύξηση της ευημερίας των μετόχων, μείωση του παγίου κεφαλαίου, είτε αύξηση του μακροπρόθεσμου χρέους.

Έτσι, η διαχείριση ενός καθαρού spin-offΤο κεφάλαιο πρέπει να λύσει το πρόβλημα της εξεύρεσης της καλύτερης ισορροπίας μεταξύ κερδοφορίας και ρευστότητας. Τυπικά, τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία έχουν καλύτερη ρευστότητα, αλλά λιγότερη κερδοφορία, σε αντίθεση με τα πάγια περιουσιακά στοιχεία.