Συγκέντρωση του δανειακού κεφαλαίου. Βέλτιστη δομή ισορροπίας.

Κάθε μεγάλη επιχείρηση προσπαθεί νανα βελτιστοποιήσει τη δομή του κεφαλαίου της. Αποτελείται από δικές και δανεισμένες πηγές. Και η αναλογία τους πρέπει να διατηρηθεί σε ένα καθορισμένο επίπεδο. Τα αναλυτικά στοιχεία επιτρέπουν τον προσδιορισμό της ανάγκης της εταιρείας σε αυτήν ή εκείνη την πηγή χρηματοδότησης της δραστηριότητάς της.

Ένα από τα στοιχεία της μεθοδολογίας χρηματοοικονομικής σταθερότητας του οργανισμού είναι η αναλογία συγκέντρωσης δανείων. Υπολογίζεται σύμφωνα με τον καθορισμένο τύπο και έχει σαφώς καθορισμένη αξία. Πώς να υπολογίσετε τον δείκτη που παρουσιάζεται και επίσης να κάνετε ερμηνεία του αποτελέσματος; Υπάρχει μια συγκεκριμένη τεχνική.

Η ουσία του συντελεστή

Ο δείκτης συγκέντρωσης του δανειακού κεφαλαίου δείχνει τον όγκο των καταβληθέντων χρηματοοικονομικών πόρων στη δομήισορροπία. Κάθε επιχείρηση πρέπει να οργανώσει τις δραστηριότητές της χρησιμοποιώντας το δικό της κεφάλαιο. Ωστόσο, η προσέλκυση δανειακού κεφαλαίου ανοίγει νέες προοπτικές για την οργάνωση.

Μια εταιρεία που χρησιμοποιεί καταβαλλόμενες υπηρεσίες με ικανοποίησηπηγές κεφαλαίων, μπορούν να αποκτήσουν νέο εξοπλισμό υψηλής τεχνολογίας, να εισαγάγουν νέα γραμμή παραγωγής, να επεκτείνουν τις αγορές πωλήσεων κλπ. Για να γίνει αυτό, το ύψος των δανειακών κεφαλαίων πρέπει να παραμείνει εντός ορισμένων ορίων. Καθορίζεται για κάθε επιχείρηση χωριστά.

Προσέλκυση μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων δανείωναυξάνει τους κινδύνους της εταιρείας. Ωστόσο, όσο υψηλότερα είναι, τόσο μεγαλύτερο είναι το καθαρό κέρδος που μπορεί να λάβει ο οργανισμός. Η κατάσταση του μεριδίου των πληρωμένων υποχρεώσεων πρέπει να παρακολουθείται από την αναλυτική υπηρεσία της επιχείρησης.

Η ουσία των δανειακών κεφαλαίων

Η τιμή του λόγου συγκέντρωσης του δανειζόμενουΤο κεφάλαιο στον υπολογισμό της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας είναι εξαιρετικά υψηλό. Αυτές οι πηγές χρηματοδότησης έχουν ορισμένα χαρακτηριστικά. Η έλξη τους έχει και οφέλη και επιπλέον κόστος.

Μια εταιρεία που προσελκύει κεφάλαια τρίτωνεπενδυτές, ανοίγει νέες προοπτικές και ευκαιρίες για τον εαυτό τους. Το οικονομικό δυναμικό της αναπτύσσεται με ταχύ ρυθμό. Ταυτόχρονα, το κόστος των υποβαλλόμενων πηγών παραμένει αρκετά αποδεκτό. Με την κατάλληλη χρήση πρόσθετων κεφαλαίων, μπορείτε να βελτιώσετε την κερδοφορία της εταιρείας. Σε αυτή την περίπτωση, το κέρδος αυξάνεται.

Ωστόσο, η προσέλκυση επενδυτικών πηγώνέχει αρνητικά χαρακτηριστικά. Αυτές οι αυξήσεις κεφαλαίου κινδυνεύουν, μειώνουν τους δείκτες της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Είναι αρκετά δύσκολο να οργανωθεί μια τέτοια διαδικασία. Το κόστος εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το επίπεδο ανάπτυξης μιας συγκεκριμένης αγοράς. Το εισόδημα του οργανισμού θα μειωθεί κατά το κόστος χρήσης των κεφαλαίων των επενδυτών (τόκοι επί του δανείου).

Μέθοδος προσδιορισμού του δείκτη

Τα δεδομένα του ισολογισμού θα σας βοηθήσουν να υπολογίσετε συντελεστής συγκέντρωσης κεφαλαίου δανεισμού. Φόρμουλα για υπολογισμό απλό. Αντικατοπτρίζει τη σχέση μεταξύ του δείκτη των εξωτερικών δανείων και του νομίσματος του ισολογισμού. Αυτό είναι το πραγματικό χρέος που επιβαρύνει τον οργανισμό. Ο τύπος υπολογισμού είναι ο ακόλουθος:

КК = З / Б, όπου: - το άθροισμα των δανείων (βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα), Β - ισοτιμία νομίσματος.

Οι διακανονισμοί γίνονται με βάση τα αποτελέσματα της περιόδου λειτουργίας. Τις περισσότερες φορές είναι 1 έτος. Ωστόσο, για ορισμένες εταιρείες είναι πιο επικερδές να πραγματοποιούν υπολογισμούς κάθε τρίμηνο ή εξαμηνιαία.

Οι αμειβόμενες πηγές χρηματοδότησης παρουσιάζονται το 2006γραμμές 1400 και 1500 του εντύπου 1 των οικονομικών καταστάσεων. Το συνολικό υπόλοιπο αναφέρεται στη γραμμή 1700. Πρόκειται για έναν απλό υπολογισμό, το αποτέλεσμα του οποίου θα συμβάλει στην εξαγωγή συμπερασμάτων σχετικά με την αρμονική οργάνωση της κεφαλαιακής διάρθρωσης.

Standard

Σύμφωνα με το δεδομένο σύστημα, μπορεί κανείς να υπολογίσεισυντελεστής συγκέντρωσης κεφαλαίου δανεισμού. Η κανονιστική τιμή θα μας επιτρέψει να αναλύσουμε το αποτέλεσμα. Για τον δείκτη που παρουσιάζεται, υπάρχει ένα ορισμένο εύρος τιμών στο οποίο η δομή ισορροπίας μπορεί να καλείται αποτελεσματική.

Συντελεστής συγκέντρωσης εξωτερικών πηγώνη χρηματοδότηση μπορεί να κυμαίνεται από 0,4 έως 0,6. Η βέλτιστη αξία εξαρτάται από τον τύπο δραστηριότητας της εταιρείας, τις ιδιαιτερότητες της βιομηχανίας. Για παράδειγμα, οι επιχειρήσεις με έντονη εποχιακή δραστηριότητα ενδέχεται να έχουν χαμηλά επίπεδα πιστωτικής συγκέντρωσης.

Να καταλήξουμε σε ένα συμπέρασμα σχετικά με την ορθότητα της δομήςχρηματοοικονομικών πηγών, είναι απαραίτητο να μελετηθεί ο δείκτης των επιχειρήσεων-ανταγωνιστών που παρουσιάζονται. Έτσι, μπορείτε να υπολογίσετε τον ενδοεπιχειρησιακό δείκτη. Με αυτό, και σε σύγκριση με την τιμή που λαμβάνεται κατά τη διάρκεια του συντελεστή μελέτης.

Οικονομικά οφέλη

Σε ορισμένες περιπτώσεις, το ποσό της πίστωσηςη οργάνωση μπορεί να είναι υπερβολικά μεγάλη ή, αντιθέτως, χαμηλή. Αυτό υποδηλώνει λανθασμένη οργανωτική δομή του ισολογισμού. Ο παραπάνω κανόνας του συντελεστή συγκέντρωσης κεφαλαίου δανειοληψίας εφαρμόζεται στις περισσότερες εγχώριες εταιρείες. Οι ξένες οργανώσεις ενδέχεται να έχουν περισσότερα δάνεια στη δομή των υποχρεώσεων.

Εάν η εταιρεία κατά τη διάρκεια της μελέτης το διαπίστωσε αυτόο συντελεστής συγκέντρωσης είναι χαμηλότερος από τον κανόνα, πράγμα που σημαίνει ότι έχει συσσωρεύσει μεγάλο αριθμό δανεισμένων χρηματοοικονομικών πηγών. Αυτός είναι ένας αρνητικός παράγοντας για την περαιτέρω ανάπτυξη. Στην περίπτωση αυτή, αυξάνονται οι κίνδυνοι μη επιστροφής χρέους. Το κόστος του δανείου θα αυξηθεί. Είναι απαραίτητο να μειωθεί το ποσό των δανειακών κεφαλαίων στις υποχρεώσεις.

Αν ο δείκτης, αντίθετα, είναι υψηλότερος από τον κανόνα,Η εταιρεία δεν προσελκύει πρόσθετους πόρους για την ανάπτυξή της. Μετατρέπεται σε χαμένο κέρδος. Ως εκ τούτου, η εταιρεία πρέπει να χρησιμοποιήσει ένα ορισμένο ποσό κεφαλαίων τρίτων επενδυτών.

Παράδειγμα υπολογισμού

Για να κατανοήσουμε την ουσία της παρουσιαζόμενης μεθοδολογίας, είναι απαραίτητο να εξετάσουμε ένα παράδειγμα υπολογισμού συντελεστής συγκέντρωσης του δανειακού κεφαλαίου. Η ισορροπία μεταξύ τύπων, που δόθηκε παραπάνω, εφαρμόζεται κατά τη διάρκεια της μελέτης.

Για παράδειγμα, η εταιρεία ολοκλήρωσε την περίοδο λειτουργίαςμε συνολικό ισολογισμό συνολικού ύψους 343 εκατ. ρούβλια. Στη δομή της, καθορίστηκαν 56 εκατομμύρια ρούβλια. μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις και 103 εκατομμύρια ρούβλια. βραχυπρόθεσμα χρέη. Κατά την προηγούμενη περίοδο, το σύνολο του ισολογισμού ήταν 321 εκατομμύρια ρούβλια. Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ήταν 98 εκατομμύρια ρούβλια., Μακροπρόθεσμες πηγές χρηματοδότησης - 58 εκατομμύρια ρούβλια.

Κατά την τρέχουσα περίοδο, ο λόγος συγκέντρωσης ήταν ως εξής:

ΚΚΤ = (56 + 103) / 343 = 0,464.

Κατά την προηγούμενη περίοδο, ο ίδιος δείκτης ήταν στο επίπεδο:

KKp = (98 + 58) / 321 = 0,486.

Το αποτέλεσμα είναι εντόςτου καθιερωμένου κανόνα. Κατά την προηγούμενη περίοδο, η δραστηριότητα της εταιρείας χρηματοδοτήθηκε σε μεγάλο βαθμό από εξωτερικές πηγές. Η εταιρεία έχει προοπτικές προσέλκυσης δανείων. Ο δείκτης που παρουσιάζεται πρέπει να υπολογιστεί σε συνδυασμό με άλλα συστήματα διακανονισμού.

Χρηματοοικονομική μόχλευση

Ο δείκτης μόχλευσης (μόχλευσης) επιτρέπει στους αναλυτές να αξιολογήσουν σωστά εξάρτησης από τη σχέση συγκέντρωσης του δανειακού κεφαλαίου από τις συνθήκες του περιβάλλοντος των επιχειρήσεων. Ο συνδυασμός αυτών των δύο μεθόδων υπολογισμού επιτρέπει τον προσδιορισμό του βαθμού απόδοσης της χρήσης του διαθέσιμου κεφαλαίου, τις δυνατότητες περαιτέρω αύξησής του μέσω πιστωτικών πηγών.

Η μόχλευση δείχνει τα οφέλη που λαμβάνειοργανισμό όταν χρησιμοποιεί δανειακά κεφάλαια. Για το σκοπό αυτό υπολογίζεται ο δείκτης κερδοφορίας του ίδιου του οργανισμού. Στο πλαίσιο μιας τέτοιας μελέτης, εντοπίζονται οι ανάγκες της εταιρείας για την προσέλκυση εξωτερικών πηγών χρηματοδότησης, καθώς και η τρέχουσα κερδοφορία του συνολικού κεφαλαίου.

Με σωστή χρήση των δανείων, μπορείτεαύξηση του καθαρού κέρδους. Τα λαμβανόμενα μέσα επενδύουν στην ανάπτυξη, την επέκταση των επιχειρήσεων. Αυτό σας επιτρέπει να αυξήσετε το τελικό καθαρό κέρδος. Αυτό είναι το νόημα της εφαρμογής των πληρωμένων μέσων των επενδυτών.

Κερδοφορία

Συγκέντρωση του δανειακού κεφαλαίου Είναι απαραίτητο να εξεταστεί στο γενικό σύστημααναλυτικό υπολογισμό. Συνεπώς, μαζί με τη μεθοδολογία που παρουσιάζεται, καθορίζονται και άλλοι δείκτες. Η συνδυασμένη ανάλυση τους επιτρέπει να βγάζουμε τα σωστά συμπεράσματα σχετικά με τη δομή του κεφαλαίου.

Ένας τέτοιος δείκτης είναικερδοφορία του δανεισμένου κεφαλαίου. Για τον υπολογισμό λαμβάνεται το καθαρό κέρδος της τρέχουσας περιόδου (γραμμή 2400 του εντύπου 2). Διαιρείται στο άθροισμα των μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων δανείων. Εάν το καθαρό κέρδος είναι μεγαλύτερο από το ποσό των καταβληθέντων πηγών, η εταιρεία χρησιμοποιεί αρμονικά στις δραστηριότητές της τα κεφάλαια που εισπράττουν από εξωτερικούς επενδυτές.

Η κερδοφορία του δανειακού κεφαλαίου διερευνάται σε δυναμική. Αυτό μας επιτρέπει να συναγάγουμε συμπεράσματα για περαιτέρω ενέργειες.

Διαχείριση δομών

Συγκέντρωση του δανειακού κεφαλαίου γίνεται ο πρώτος δείκτης στην ανάπτυξη της οικονομικής στρατηγικής του οργανισμού. Με βάση τους υπολογισμούς, η διοίκηση της εταιρείας μπορεί να αποφασίσει για περαιτέρω δανεισμό και δάνεια.

Κατά τη διαδικασία σχεδιασμού, τοανάγκη για πρόσθετες πηγές. Αναλύονται οι κίνδυνοι, τα μελλοντικά κέρδη, καθώς και οι τρόποι ανάπτυξης της παραγωγής. Το κόστος του κεφαλαίου των επενδυτών καθορίζεται. Με βάση την έρευνα, η εταιρεία αποφασίζει για τη δυνατότητα πρόσθετου δανεισμού.

Έχοντας εξετάσει τι είναι συντελεστή συγκέντρωσης του δανειακού κεφαλαίου, η μέθοδος υπολογισμού της και η προσέγγιση στην ερμηνεία του αποτελέσματος, είναι δυνατόν να εκτιμηθεί σωστά η δομή του ισολογισμού και να αποφασιστεί η περαιτέρω ανάπτυξη του οργανισμού.