Οι ταμειακές ροές αποτελούν βασικό στοιχείο για τη λήψη αποφάσεων σχετικά με τις επενδύσεις

Λογιστική και λογιστική διαχείρισης,που διεξάγεται σε σύγχρονες συνθήκες, είναι αρκετά δύσκολο να αναλυθεί, δεδομένου ότι οι δείκτες που λαμβάνονται στη βάση του είναι εγγενώς αφηρημένες αξίες που δεν σχετίζονται με τις πραγματικές ροές χρημάτων. Ωστόσο, ο επενδυτής, πρώτα απ 'όλα, ενδιαφέρεται για άμεσες ταμειακές ροές. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η διαθεσιμότητα χρημάτων προς το παρόν είναι πιο σημαντική γι 'αυτόν από την κατοχή του στο μακρινό μέλλον. Ο δείκτης κέρδους δεν αντικατοπτρίζει αυτό το γεγονός.

Ως εκ τούτου, απαιτούνται περισσότερες λεπτομέρειεςνα αναλύσει την έννοια της ροής χρημάτων και τη συναφή έννοια της χρονικής αξίας του χρήματος. Ταμειακές ροές - είναι η λήψη κονδυλίων στους λογαριασμούς της εταιρείας, καθώς και οι δαπάνες τους, ανεξάρτητα από τον τρόπο με τον οποίο εξήχθησαν ή δαπανήθηκαν. Στην πραγματικότητα, στη σύγχρονη διαχείριση υπάρχουν τρεις κύριοι τομείς που επηρεάζουν την ταμειακή ροή.

Η πρώτη κατεύθυνση είναι η ταμειακή ροή απόλειτουργικές δραστηριότητες. Στην περίπτωση αυτή, τα χρήματα μεταφέρονται στους λογαριασμούς της εταιρείας ως αποτέλεσμα των πωλήσεων αγαθών και υπηρεσιών. Το κόστος των ίδιων χρημάτων πηγαίνει για την αγορά πρώτων υλών, την πληρωμή των μισθών, το γραφείο ενοικίων κλπ. Στην ιδανική περίπτωση, αυτό το είδος ταμειακών ροών πρέπει να είναι κοντά στο κέρδος της επιχείρησης, ωστόσο οι πωλήσεις με πίστωση, καθώς και οι αναβολές στις πληρωμές προς τους προμηθευτές, αποτελούν τους λόγους για σημαντικές αποκλίσεις στα στοιχεία αυτά.

Επιπλέον, το επενδυτικό κόστος και τα έσοδα μπορούνέχουν σημαντικές επιπτώσεις στις ταμειακές ροές. Αυτή είναι η δεύτερη κατεύθυνση, η οποία διερευνάται στην κλασική ανάλυση. Η επένδυση της εταιρείας δεν είναι τίποτα περισσότερο από την ανταλλαγή ορισμένων περιουσιακών στοιχείων για τρίτους, γεγονός που μπορεί μακροπρόθεσμα να φέρει κέρδος στην εταιρεία. Τέτοιες πράξεις περιλαμβάνουν, για παράδειγμα, την αγορά εξοπλισμού για την παραγωγή αγαθών ή την αγορά μετοχών άλλων εταιρειών. Δεδομένου ότι η εισροή ταμειακών κεφαλαίων είναι τα κεφάλαια που εισπράττονται από την πώληση περιουσιακών στοιχείων ή από μερίσματα που εισπράχθηκαν από αυτά.

Η τρίτη κατεύθυνση είναι οι οικονομικές πράξεις. Η εισροή κεφαλαίων σε αυτή την περίπτωση διαμορφώνεται σε βάρος των δανείων προς τις επιχειρήσεις και της εκροής, αντίστοιχα, εις βάρος των κονδυλίων που δαπανώνται για την επιστροφή αυτών των δανείων, καθώς και των τόκων. Οι χρηματοοικονομικές συναλλαγές αποτελούν τη σημαντικότερη πηγή ταμειακών ροών, ιδιαίτερα στα αρχικά στάδια της επιχειρηματικής ανάπτυξης.

Μετρώντας την εισροή και την εκροή μετρητών,το οποίο διαμορφώνεται ως αποτέλεσμα της εταιρείας οικονομικών δραστηριοτήτων στις περιοχές αυτές, δεν πρέπει να ξεχάσουμε τη διαχρονική αξία του χρήματος. Η ανάλυση των ταμειακών ροών θα πρέπει να πραγματοποιείται λαμβάνοντας υπόψη το χρονικό διάστημα κατά το οποίο θα εισπραχθούν τα κεφάλαια. Η λογική αυτής της δήλωσης είναι απλή. Ένας επενδυτής μπορεί να επενδύσει δωρεάν χρήματα στα χέρια του σε οποιοδήποτε έργο, συμπεριλαμβανομένης μιας τράπεζας. Πόσο καιρό θα διαρκέσει περισσότερο από την επένδυση, τόσο μεγαλύτερη είναι η ποσότητα των χρημάτων που ο επενδυτής θα λάβει, με την επένδυση αποτέλεσμα ξεπέρασε τις πιθανές επενδύσεις σε άλλα έργα.

Έτσι, οι ταμειακές ροές είναι, σεδιαχείριση κλασικών επενδύσεων, μετρητά, εκ νέου υπολογισμένο λαμβάνοντας υπόψη τα τρέχοντα επιτόκια. Όσο αργότερα τα κεφάλαια εισπράττονται από την εταιρεία, τόσο μικρότερη είναι η πραγματική τους αξία αυτή τη στιγμή. Αυτό εξηγεί το γεγονός ότι ορισμένες εταιρείες που παρουσιάζουν καλά κέρδη είναι ασύμφορες για τους επενδυτές και ενδέχεται να βρεθούν χωρίς πηγές χρηματοδότησης. Ως εκ τούτου, δεν πρέπει να επικεντρωθεί μόνο στον προγραμματισμό του κέρδους, αλλά να κοιτάξει την κατάσταση μέσα από τα μάτια του επενδυτή, ο οποίος αναμένει να λάβει όχι μόνο όσο το δυνατόν περισσότερα χρήματα, αλλά και να τα δεχτεί το συντομότερο δυνατό.