Εξωχρηματιστηριακή αγορά και η απειλή τραπεζικής αδυναμίας στο μακροοικονομικό περιβάλλον
Η αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών είναι αυπεύθυνος επιχειρηματικός τομέας των τραπεζών, ιδίως σε μακροοικονομικό επίπεδο. Όπως και στην αγορά τοις μετρητοίς, είναι μια σύνθετη δομή πολλαπλών παράγοντας, σύμφωνα με το οποίο η εμφάνιση των κινδύνων αφερεγγυότητας είναι αρκετά υψηλό. Κατά την προσομοίωση και μελέτη συσχετίσεων των διαθέσιμων προεπιλογή ονομαστικής αξίας των στοιχείων ενεργητικού των τραπεζών στη διεθνή πρακτική για την εκτίμηση της πιθανότητας αθέτησης ευρέως χρησιμοποιούμενη μέθοδος των ροπών χαρτοφυλακίου, η οποία είναι γνωστή ως η προσέγγιση του ενεργητικού αξίας. Επιπλέον, μπορεί να εφαρμοστεί και η προσέγγιση μέγιστης πιθανότητας.
Η αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών και τα χαρακτηριστικά της υποδηλώνουν ότι για τον προσδιορισμό της ετήσιας πιθανότητας αθέτησης απαιτούνται πληροφορίες ως εξής:
1. Αριθμός εμπορικών τραπεζών που λειτουργούν από την αρχή κάθε ημερολογιακού έτους για την περίοδο έρευνας.
2. Ο αριθμός των εμπορικών τραπεζών, οι οποίες χαρακτηρίζονται από το γεγονός αθέτησης των υποχρεώσεων, δηλαδή την επακόλουθη εκκαθάριση με βάση τις αποφάσεις των ανώτερων δικαστηρίων σε περίπτωση εκκαθάρισης της εμπορικής τράπεζας να αναστείλει ή να ανακαλέσει την άδεια σε σχέση με την επόμενη εκκαθάριση, καθώς και την υποβολή αίτησης στο δικαστήριο για την αναγνώριση της υπό πτώχευση τράπεζας.
Ο υπολογισμός του ποσοστού αθέτησης των εμπορικών τραπεζών κατά την περίοδο t είναι ίσος με τον αριθμό των αθετήσεων που διαιρούνται με τον μέγιστο αριθμό αθετήσεων και καθορίζεται από τον τύπο:
(Nt-1)) / 2 "Do (Do-l) P (Not (Nt-1)
όπου: p2av - η ετήσια πιθανότητα αθέτησης οποιασδήποτε ενιαίας εμπορικής τράπεζας του συστήματος. Ταυτόχρονα, εξαλείφουμε την επιρροή των εσωτερικών και εξωτερικών παραγόντων της λειτουργίας των εμπορικών τραπεζών του συστήματος και λαμβάνουμε υπόψη μόνο την επίδραση του παράγοντα που αντικατοπτρίζει τον αριθμό των τραπεζών που χαρακτηρίζονται από το γεγονός της αθέτησης. Dt - ο αριθμός των στοιχείων του συστήματος στα οποία έχει οριστεί η προεπιλεγμένη κατάσταση για την επιλεγμένη χρονική περίοδο t. Nt - ο αριθμός των τραπεζών που λειτουργούν για την επιλεγμένη χρονική περίοδο t. t - χρονικό διάστημα ίσο με ένα ημερολογιακό έτος.
Η ετήσια πιθανότητα αθέτησης θα πρέπει να είναιΣυγκρίνετε με το επιλεγμένο παραμέτρους μακροοικονομικό περιβάλλον (δηλαδή, υπονοώντας την εξωχρηματιστηριακή αγορά ή εταιρικούς τίτλους της αγοράς) για την ύπαρξη μιας συνάρτησης γραμμικής παλινδρόμησης. Η παρουσία ενός τέτοιου εξάρτηση θα αποδειχθεί αυτή η υπόθεση σχετικά με την πραγματική παρουσία της επικοινωνίας μεταξύ του κλεισίματος των εμπορικών τραπεζών και των αλλαγών που λαμβάνουν χώρα σε αυτό το μέσο, και στη συνέχεια, με βάση την κατασκευασμένη εξίσωση γραμμικής παλινδρόμησης για την πρόβλεψη θα αλλάξει επίσης τις επιλεγμένους δείκτες μακρο, αφερέγγυα υποθετικά αλλάζοντας την ποσότητα των εμπορικών τραπεζών.
Ο βαθμός σχέσης μεταξύ της ετήσιας πιθανότηταςτο προεπιλεγμένο και το μακροοικονομικό περιβάλλον χαρακτηρίζει τον συντελεστή συσχέτισης, αν είναι στο διάστημα ή ίσο με -1 έως +1, τότε μπορούμε να μιλάμε για μία σχέση γραμμικής παλινδρόμησης μεταξύ δύο σειρών διακριτών δεδομένων.
Το μακροοικονομικό περιβάλλον του κράτους μπορεί να είναιέχει χαρακτηριστεί από αμέτρητους δείκτες, αλλά προς το παρόν ενδιαφέρουμε μόνο για όσους από αυτούς η εξάρτηση γραμμικής παλινδρόμησης από την ετήσια πιθανότητα αθέτησης μπορεί να αποδειχθεί για την καθαρότητα του πειράματος. Πρέπει να σημειωθεί ότι οι περισσότεροι από τους οικονομικούς δείκτες ενδέχεται να έχουν εξάρτηση συσχετισμού από την ετήσια πιθανότητα αθέτησης, αλλά η αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών οργανώνεται με τέτοιο τρόπο ώστε η εξάρτηση αυτή να μην είναι λειτουργική και επομένως η διαθεσιμότητά της μπορεί να είναι υποκειμενική.
Αυτή η ανάλυση μας επιτρέπει να το δηλώσουμε μεταξύένας δείκτης όπως η ετήσια πιθανότητα αθέτησης και το μακροοικονομικό περιβάλλον, υπάρχει μια έντονη σχέση αιτίου-αποτελέσματος. Έτσι, το κλείσιμο των εμπορικών τραπεζών συνδέεται με τη μείωση των συναλλαγματικών πόρων των πιστωτικών ιδρυμάτων άλλων χωρών, η οποία επηρεάζει αρνητικά την επενδυτική θέση και οδηγεί σε αύξηση της καθαρής εγχώριας πίστωσης της κυβέρνησης.
